有跡象表明,英國脫歐后,英國央行、日本央行和歐洲央行未來都將進(jìn)一步實(shí)施寬松政策,且市場分析人士和期貨市場甚至暗示美聯(lián)儲(chǔ)有降息可能。寬松預(yù)期下,部分有色金屬行情或卷土重來。我們繼續(xù)看多供給階段改善鋅、錫、銻等階段性表現(xiàn)。
具體來看:1)目前國際鋅價(jià)升至近一年最高水準(zhǔn),第二季迄今上漲超過15%,為2010年第三季來最好表現(xiàn)的一季,本年迄今升幅更是達(dá)30%。鋅價(jià)自2006年10月見頂已調(diào)整10年,導(dǎo)致鋅礦山投資大幅縮減,同時(shí)由于鋅回收量較少,嚴(yán)重制約了未來3年的新增供給。主流機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),全球2016年鋅礦產(chǎn)能縮減約10%,短期內(nèi)鋅價(jià)仍有上漲空間。可關(guān)注西藏珠峰(行情32.68 +0.00%,買入)等;
2)錫屬于庫存處歷史低位的拐點(diǎn)品種。7月1日滬錫午后封死漲停板。今年以來,錫市人氣也出現(xiàn)了明顯提升,錫價(jià)反彈幅度最高近30%。從成本角度考量,在當(dāng)前價(jià)位,新供應(yīng)開啟的可能非常小,錫的均衡價(jià)格理論上是會(huì)繼續(xù)上漲。個(gè)股可關(guān)注如錫業(yè)股份(行情12.81 -1.00%,買入)等;
3)銻無論價(jià)格還是產(chǎn)能都處于較低水平。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),2015年以來銻冶煉關(guān)停或減產(chǎn)產(chǎn)能為5萬噸以上,約占到產(chǎn)出的30%,產(chǎn)業(yè)鏈供給端在持續(xù)收縮。而價(jià)格方面,受收儲(chǔ)消息提振,近期銻廠報(bào)價(jià)不斷上調(diào),海外銻價(jià)也明顯上漲。可關(guān)注寧波聯(lián)合(行情10.66 +0.47%,買入)等。